Erwartungen Theorie BREAKING DOWN Erwartungstheorie In einigen Fällen wird die Erwartungstheorie als Erklärung für die Zinsstrukturkurve verwendet. Allerdings hat sich die Theorie als ungenau in der Ausführung gezeigt, da die Zinssätze typischerweise flach bleiben, wenn die Zinskurve normal ist. Im Wesentlichen ist bekannt, dass die Erwartungstheorie die zukünftigen kurzfristigen Zinsen überschätzt. Bedenken Sie, dass der gegenwärtige Anleihemarkt Anlegern eine zweijährige Anleihe mit einem Zinssatz von 20 und einer einjährigen Anleihe mit einem Zinssatz von 18 zur Verfügung stellt. Die Erwartungstheorie kann genutzt werden, um den Zinssatz für das ein Jahr zu prognostizieren Anleihe in einem Jahr. Der erste Schritt der Berechnung ist, einen zu den Zwei-Jahres-Anleihen Zinssatz hinzuzufügen. In diesem Beispiel ist das Ergebnis 1,2 oder 120. Der nächste Schritt besteht darin, das Ergebnis 1,2 quadriert in 1,44 zu quadrieren. Diese Zahl wird dann durch den aktuellen einjährigen Zinssatz zuzüglich eines geteilt. Dies bedeutet, dass 1,44 durch 1,18 auf 1,22 geteilt wird. Eine Subtraktion von dieser Summe ist der letzte Schritt und führt zu einem vorhergesagten einjährigen Anleihezins von 22 für das folgende Jahr. In diesem Beispiel verdient der Anleger theoretisch eine äquivalente Rendite an den aktuellen Zinssatz einer zweijährigen Anleihe. Wenn der Anleger bei einer 18-jährigen Anleihe bei 18 Jahren investieren will, muss er hoffen, dass die Anleiherendung für die folgenden Jahre auf 22 Jahre ansteigen wird. Bevorzugte Habitatstheorie Die bevorzugte Habitatstheorie ist eine Erweiterung der Erwartungstheorie und wird verwendet, um zu erklären, warum längerfristige Anleihen typischerweise höhere Zinsen ausbezahlt als zwei kurzfristige Anleihen, die zusammen in der gleichen Laufzeit resultieren . Die Theorie besagt, dass Anleger für kurzfristige Anleihen über langfristige Anleihen bevorzugt sind, sofern diese keine Risikoprämie bezahlen. Beim Vergleich der bevorzugten Lebensraumtheorie mit der Erwartungstheorie besteht der Unterschied darin, dass die Erstere davon ausgeht, dass sich die Anleger mit Reife und Rendite befassen, während die Erwartungstheorie annimmt, dass die Anleger sich nur mit Erträgen befassen. Rationale Erwartungstheorie Was ist die Rationale Erwartungstheorie Die rationale Erwartungstheorie ist eine ökonomische Idee, dass die Menschen Entscheidungen treffen, die auf ihrem rationalen Ausblick, ihren verfügbaren Informationen und ihren Erfahrungen basieren. Die Theorie deutet darauf hin, dass die derzeitigen Erwartungen in der Wirtschaft sind gleichbedeutend mit dem, was die Leute denken, die zukünftige Zustand der Wirtschaft wird. Dies steht im Gegensatz zu der Idee, dass die Regierungspolitik die Entscheidungen der Völker beeinflusst. BREAKING DOWN Rationale Erwartungstheorie Die rationale Erwartungstheorie wird oft verwendet, um die erwarteten Inflationsraten zu erklären. Wenn beispielsweise die Inflationsraten in einer Volkswirtschaft in der Vergangenheit über den Erwartungen lagen, nehmen die Menschen zusammen mit anderen Indikatoren an, dass die Inflation in Zukunft weiter ansteigen wird. Die rationale Erwartungstheorie erklärt auch, wie Produzenten und Lieferanten die vergangenen Ereignisse nutzen, um zukünftige Geschäftsvorgänge vorherzusagen. Wenn ein Unternehmen glaubt, dass der Preis für sein Produkt in Zukunft höher sein wird, wird es zum Beispiel die Produktion stoppen oder verlangsamen, bis der Preis steigt. Da das Unternehmen das Angebot schwächen wird, während die Nachfrage gleich bleibt, wird der Preis steigen. Der Produzent glaubt, dass der Preis in der Zukunft steigen wird und eine rationale Entscheidung, die Produktion zu verlangsamen, und diese Entscheidung teilweise beeinflusst, was in der Zukunft geschieht. Indem sie auf die rationale Erwartungstheorie angewiesen sind, können Unternehmen unbeabsichtigt die zukünftige Inflation in einer Volkswirtschaft beeinflussen. Ein Beispiel für eine rationale Erwartungstheorie Die rationale Erwartungstheorie kann, wenn sie gültig ist, manchmal negative Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. Zum Beispiel hat der ehemalige Bank of England Gouverneur Mervyn King hat darauf hingewiesen, dass Zentralbanken leicht zu einem Gefangenen der wirtschaftlichen rationalen Erwartungen Theorie werden kann. Da die Theorie besagt, dass die Menschen in einer Volkswirtschaft Annahmen basieren, die weitgehend auf vergangenen Erfahrungen basieren, kann eine spezifische Geldpolitik, die von Zentralbanken erlassen wird, tatsächlich ein Ungleichgewicht in einer Volkswirtschaft verursachen. Als die Federal Reserve ein quantitatives Lockerungsprogramm beschloß, um der Wirtschaft durch die Finanzkrise von 2008 zu helfen, setzte sie, wie die Theorie dargelegt hat, unerreichbare Erwartungen für das Land. Das quantitative Lockerungsprogramm senkte die Zinsen für mehr als sieben Jahre, und die Menschen begannen zu glauben, dass die Zinsen niedrig bleiben würde. Im Jahr 2015, als Janet Yellen angekündigt, dass die Federal Reserve die Zinsen ab 2016 erhöhen würde, reagierten die Märkte negativ. Diese rationale Erwartungstheorie faßte später die Federal Reserve in Entscheidungen, die die Erwartungen der Wirtschaft berücksichtigen würden, und Yellen unterstützte bald ihre ursprüngliche Entscheidung, die Zinssätze so viel wie viermal in den kommenden Jahren zu erhöhen.
No comments:
Post a Comment